2015互联网理财：融资租赁对接互联网金融高峰论坛

2014年12月19日，由红象金融举办的融资租赁对接互联网金融高峰论坛在广州琶洲威斯汀酒店如期举行，本次高峰论坛主持人由广东卫视《财经郎眼》节目主持人王牧笛担任，邀请了上海租赁行业协会会长高传义先生、环球租赁总经理郭卫平先生、量通租赁总经理刘青松先生、平安租赁资金部总经理陆伟先生、大成律师事务所高级合伙人匡双礼先生和红象金融首席执行官林士强先生共六位行业权威人士作为论坛嘉宾，共同探讨融资租赁如何对接互联网金融。
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本次高峰论坛以现场提问、头脑风暴、现场互动等形式，针对普通投资者和租赁公司共同关注的六大互联网融资租赁问题，进行了深入探讨，现场反应激烈，极大的加深了现场观众对融资租赁对接互联网金融的认识，以下是本次高峰论坛内容摘要：
主持人提问：融资租赁行业发展情况如何？瓶颈在哪？

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　　上海租赁行业协会会长高传义：大家对于融资租赁的认识这两年在快速提高，党中央国务院领导也非常重视，总理多次提到要加速发展融资租赁行业，堪称融资租赁行业的“形象代言人”。
　　关于融资租赁行业，大家一直提的一个词，叫社会认知度。社会认知度反映了公众对融资租赁的理解，包括租赁能做什么、能解决什么问题等。融资租赁发展了30年，社会认知度已经得到了相当程度的提高，但还是有很多金融机构不完全了解，一定程度上限制了融资租赁的持续发展。
　　那么融资租赁具体有什么功能呢？主要有三个功能：一是融资功能，即通过“融物”的方式实现“融资”目的，为企业提供了一条新的融资途径，能够帮助企业快速获得生产设备实现生产；二是促销功能，帮助企业拓展下游用户，增加企业产品销量，快速实现货款回笼，提升资产盈利能力；三是调帐功能，通过经营性租赁方式租入固定资产，所产生租金计入企业费用项，租赁资产不在列在承租人资产负债表中，从而起到改善财务报表的作用。
　　这样一个行业在社会融资邻域究竟提供了什么服务？我们在上海做了一个行业调研，时间是今年8月份，调研样本是上海地区的384家租赁公司。统计显示，目前上海租赁业共涉及28个业务领域，其中包括光伏、新能源汽车、文化娱乐、海工装备、农业机械等新兴领域。从资产规模来看，基础设施类占比为25.6%，其次是工业装备占比24%，医疗学校占比在13.6%，航空航运接近20%。工程机械和汽车市场占比较小，都在10%以下，还涉及更小一点如办公用品、电脑等类似设备。我们正是给这些产业做融资，可以说融资租赁服务的是实体经济以及和社会公众高度相关的民生行业。
　　融资租赁行业现在发展不平衡，资金是最重要的瓶颈。在从红象金融这个互联网平台的角度来讲，跟好的租赁公司合作，向老百姓推荐好的投资选择，让老百姓放心，这非常重要。但从行业协会的角度出发，我还有另一个考虑。现在租赁公司有2000家，上海有500家，1/4是成熟的企业，3/4都是还在成长过程中的企业。这3/4企业都迫切希望解决融资问题。这个融资问题怎么解决？怎么让处在成长期的企业获得足够低成本的资金支持，让他们快速成长起来？我想，广义的证券化思路值得我们借鉴。基础资产是交易的根本，也是金融机构最看重的保障。中小型的租赁公司，通过协议方式形成良好的基础资产，也能够用来实现好的融资能力。当然，这对我们的资产评价能力提出了更高的要求，什么样的租赁资产可以卖，什么样的租赁资产是好资产，怎么样评估，什么样的资产能推给老百姓，推给互联网金融的投资人，这个又是给行业内提了一个很重要的话题。
主持人提问：在这个行业怎么叫好企业，怎么叫优秀的融资租赁公司？

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　　环球租赁总经理郭卫平：好的租赁企业是负责任的企业，是老百姓信得过的企业，你服务的行业与老百姓密切相关，你的业务发展是稳健的，租金回收是安全的，收益率是比较高的，这样的融资租赁企业就是好的企业。
　　我所在的环球租赁，是中央企业，包括母公司，每年都被审计两三次，所以非常注重各项业务的稳健合规，对坏账的容忍度很低，对管理层的要求就是不能有坏账，一有坏账出现，就要有人担责。好的租赁公司首先要保障租金回收的安全性，怎么保证租金一定可回收？租赁的行业选择非常重要。环球租赁总资产有100个多亿，主要服务于医疗行业，发展非常稳定，坏账率非常低。
　　目前我们融资租赁企业的资金主要来自银行，包括国内的银行和海外银行。既然这些银行相信我，我想老百姓也应该能相信我，向银行融资，我要向银行负责，我要通过红象平台向老百姓融资，我也要对老百姓负责。今天看到红象金融的跨界创新之举非常高兴。这能够帮助好的租赁公司获取更多的资金，长远看这个对租赁公司是有利的。通过这个桥梁，租赁公司能够持续地发展，老百姓的投资收益也能往上走，大家都满意。
　　能否快速有效地促成交易，我想这是红象金融未来能否做大做强的根本。租赁公司则应该把自己的事做好，对自己的资产真正负起责任。租赁这个行业有很大的前景，竞争也很激烈。我今天来红象也学了很多东西，我也希望红象金融越走越远，为优秀的租赁公司和老百姓的投资需求做好对接，找对平衡，这个平衡点找好了，相信红象金融大有前景。
主持人提问：优秀的公司要负责，要对上负责也要对下负责，如何让普遍的投资人也能分享到优秀租赁公司的发展成果？有请量通租赁刘青松刘总回答。

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　　量通租赁总经理刘青松先生：通过红象平台，我们融资租赁公司和大众投资者得到了一个有效对接的好机会。量通租赁的优势就是在客户服务端，我们的资金百分之百投向了国家的实体经济，为此我们做了跨境融资的模式，并且走在了整个行业的前面。但这并不代表我们的资金渠道单一。红象金融就提供了一个多元化的融资渠道选择。
　　目前老百姓的投资意愿非常强烈，不过整体上投资渠道比较狭窄，股市风险比较大，银行理财虽然相对安全，但是收益有限。而以租赁为基础资产的投资品种，安全性比较好，收益率相对高，是不错的理财选择。安全性在于租赁这个业务模式本身的特点，而中国的融资租赁行业正处于高速发展的时期，市场潜力很大，这令到租赁行业在收益方面有足够的空间和投资者分享。但是如何把租赁资产转化为普通投资者可以直接持有的理财产品，这里面还有许多工作要做。红象金融推出的债权众投平台做了很好尝试，普通投资者在红象平台购买产品就像淘宝购物一样简单，并且可以直接分享到租赁行业的繁荣发展。
　　我们量通虽然在行业内取得了一定的成绩，但公众投资人还不太了解我们，希望通过红象平台我们也能树立一个面向公众的良好的品牌形象，实现融资渠道的拓宽。我们也祝愿红象金融，作为中国第一家融资租赁债权众投平台，越做越好。
主持人提问：投资要看收益，也要考虑风险，那么，林总，红象金融在风险防控方面是怎么做的呢？

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　　红象金融首席执行官林士强先生：互联网金融包括互联网技术和金融两个层面，但我们认为金融才是互联网金融的核心，如果单纯用互联网技术去卖金融产品是背离了互联网金融的本质属性，互联网金融收益固然重要，但是互联网金融风险安全控制才是老百姓关注的内容，就这点红象金融做了非常多的工作，主要体现在三个方面：
　　首先是互联网金融产品的安全性，即融资租赁债权的安全性，我们选择与优质的租赁公司合作，选择优质的租赁资产，这个就要求我们的团队有非常优秀的资产识别能力并且能够真正的把这些优秀的公司、优质的资产挖掘出来；
　　其次在交易过程中红象金融坚持自己的独立性，只做一个信息平台，专注于撮合普通投资者和租赁公司直接交易，我们引入第三方支付公司-汇付天下作为资金托管方，坚持不参与交易、不触碰资金的基本原则，从而保证了平台自身道德风险的防控；
　　再者，如何在网上形成一个有效的债权转让交易，这还需要法律及IT层面的技术支持，比如在线的合同文本及电子签章服务等，红象金融引入中国金融认证中心的电子签章服务，并在专业律师团队的协助下将严谨的合同条款转换为在线形式，凡在红象平台的投资均能形成的一张有盖章的合同，可以打印出来，具备法律效应，从而实现必备的法律保障。
　　我认为这三个角度都把控好了，才能实现基本的互联网金融风险控制。
主持人提问：技术的保障、专业的团队、优质的资产、谨慎的态度，才能形成多重的保障，才能做到最好。从法律角度看，如何保障红象平台上投资者的权利？

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　　大成律师事务所高级合伙人匡双礼先生：每一次跟红象金融的林士强谈，都有一个非常重要的关键词，就是“投资者利益的保护”。今年我至少拒绝了三个平台请我做他们的法律顾问。因为这些平台总是有这样那样的冲动，可能导致投资者最后的利益落空。
　　有千千万万的互联网平台，什么样的产品，什么样的平台能够更好地保护投资者的利益？很多平台的产品背后的基础资产主要是债权。红象金融是一个融资租赁债权众投平台，产品背后的基础资产是融资租赁债权，为什么要投资融资租赁的产品？融资租赁在风险防控上有两个“抓手”，一个是债权，一个是物权。单纯的债权投资，越到最后债权人越担心，因为到期了，债务人要支付大量资金，而融资租赁中，接近到期日，出租人（租赁公司）不但可以要求承租人支付租金，还直接地持有租赁物的物权，必要的时候，既可以通过法院诉讼向承租人主张租金支付，也可以直接把这个租赁标的物拿回来。根据我们的统计，融资租赁资产越到后期出风险的几率越小，越到后面越放心。
　　因此我们非常重视基础资产的物权保障，在交易的过程中，投资人所投产品对应的租赁物是什么，是否属于国家鼓励的项目，整个流程是否合法合规，对投资人的利益保障是很重要的。在这方面，我们跟红象的沟通非常顺畅，非常高效，基本上是高度的一致。
　　可能基础资产的形成和交易过程整体上没问题，租赁物是合法合规的，也办理了登记，但在最后一个环节，就是在签约和履约的过程中，出现了问题，比如签约的主体，是否符合相关要求，具备相应资格？这个合同本身能不能落地，能不能在双方签署后得到法院的认可？这些东西也是非常重要的，虽然从某个角度上看，这些应该是最基本的东西，但在现实生活中，在没有专业的法律支持的情况下，确实出现了很多无效的合同。
　　在对红象的法律服务过程中，我们在以上几个方面非常关注，林总对我们法律工作非常支持和配合，以后的工作中，相信我们大成律师事务所将与红象金融达成更为默契的合作。
主持人提问：前面我们谈到了什么样的租赁公司可以吸引投资者，那么反过来什么样的互联网金融平台可以吸引租赁公司？

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　　平安租赁资金部总经理陆伟先生：非常感谢红象给我们这样的机会，让我们这些非常传统的金融板块和互联网这样比较现代感的行业有一个结合的机会。
　　租赁业发展有30年，但是真正的在大陆的大发展只有七八年的时间，平安租赁时间更短。这个过程中，我们深刻感受到，租赁行业的发展需要很多外在内在的因素，要成为有些内涵的租赁市场还有很多路要走，比如租赁公司如何快速的做规模，如何防控风险。
　　传统的融资渠道可以保证企业能够快速的成长。过去我们租赁行业面临的一个主要难题的就是保障资金供应的问题。这方面，一个是股东资本的投入，一个是通过各种市场渠道获取，包括银行信贷市场、资本市场，财富管理市场。红象所做的互联网金融，是一个新型的财富管理工具。互联网金融的出现，让我们企业能越过信贷、券商、基金这样一些传统的金融中介，进一步接触到消费者金融领域。
　　过去我们很难想象我们可以通过金融的手段直接地从个人投资者哪里融入资金，这个方式成本很高，任何企业都很难以做到突破网点的限制。
　　红象所做的众投平台，就给了租赁企业一个很好的平台和通道。租赁企业在这个过程中提供好的资产，借助一个稳健的运营方持续地融资。
　　互联网金融的逻辑跟传统金融是不一样的。互联网金融是从生活的层面吸引到投资者，强调的是有一个很好的用户使用体验，传统金融偏重风险管理，互联网偏重产品的创新和迭代.开发的速度，这两者之间的平衡，更多地需要金融人才和IT人才的紧密结合。金融人才要拥抱互联网人才，互联网人才要更理解金融产品，这样网站，这样的平台，所推出的产品才能得到消费者的认同。
　　现场媒体采访：融资租赁对接互联网金融高峰论坛
2014年12月19日，由红象金融举办的融资租赁对接互联网金融高峰论坛在广州琶洲威斯汀酒店如期举行，本次高峰论坛邀请了南方日报、南方都市报、21世纪经济报道、第一财经日报、网易财经、新浪财经、广东电视台、广州电视台等数十家新闻媒体出席，在媒体现场提问环节，媒体朋友就互联网金融在融资租赁领域的市场份额、行业监管和红象平台风险控制等邻域展开提问，陆伟先生、郭卫平先生、匡双礼先生和林仕强先生就这些问题进行了深入浅出的回答，以下是现场媒体采访摘要：
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南方都市报：平安陆总提到，租赁公司资金来源会有几个渠道，请问目前从互联网平台融资渠道相比传统融资渠道有什么优势？
　　平安租赁资金部总经理陆伟先生：对于互联网金融这种新的模式，我们企业更应该以理解的态度拥抱。传统渠道一定是主力军，但新的渠道有他存在的价值，在网上用鼠标点的方式去投资，也是去年开始，投资人对风险的理解，对自身的承担意识的提高有一个过程，所以很多互联网平台还是用投资收益来保证发展。
　　财富管理市场也有游戏规则，这个市场应该是代表了未来的大方向，传统的市场占比在趋势上将会是减少的，未来企业也需要改变融资观念。目前我们做的是培育市场，培育我们的投资者，可能会有一些成本，但长远来看会有收益。
可能在目前来看，平安租赁对成本问题比较敏感。但就整个租赁行业来说，成本是其次的，更重要的是给他的发展提供一个及时雨。这种化学反应会使客户更加认同。
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　　21世纪经济报：作为媒体，我希望从行业健康发展的角度，向郭总和匡律师请教一些法律监管上的问题，传统的融资租赁和互联网债权众投平台的结合，有没有监管及法律上的规范和保障？
　　环球租赁总经理郭卫平先生：如何监管租赁公司以保障平台投资人的利益其实是两个方面的问题，一方面是政.府对租赁公司监管，另一方面是租赁公司对自身业务的监管。政.府对租赁公司监管，主要考虑的是租赁公司融资渠道的合法性，以及租赁公司的偿还能力，这些是政.府和外界的监管。租赁公司自身的监管就是对租赁资产的风险管理。
　　如何保障租赁资产的安全？租赁物是否真实存在，是否有使用价值，是否能给承租人带来持续的现金流，这个现金流能付覆盖租金支出等等，这些对租赁资产的把控需要租赁公司专业的评定和审查。比如，租赁物（医疗设备）到医.院以后，医.院能不能这些设备产生收益，这个是租赁公司判断能不能进行租赁的首要条件。内部的风险管理和外部的监管，构成了租赁基础资产的安全保障，也给通过红象平台购买我们产品的投资者提供了基本的安全保障。
　　大成律师事务所高级合伙人匡双礼先生：这个问题其实是非常核心的一个问题，今天我们做的债权转让交易，跟资产证券化有异曲同工之妙，他们都有可以依托的基础资产。那什么是红象平台所推出的产品的原始资产？就是租赁公司的租赁资产。在红象平台上交易的产品，是我们租赁公司将设备（租赁物）租给承租人（比如医.院）所形成的应收租金债权。目前中国虽然没有直接针对互联网金融的监管规定，但并不是说没有法律可依，我国的合同法和物权法对融资租赁和债权转让已经有了明确的规范，只要这个租赁债权真实存在，投资者通过红象平台和租赁公司签署的合同是合法有效的，投资者就会取得一个合法合规的债权。
　　南方日报：最近我们发现有些互联网金融平台也开始用P2P模式做融资租赁，也凸显出了不少风险控制问题，请问红象金融倡导的A2P平台与一般的P2P平台有什么不一样？商业模式有什么不同？请林总回答。
红象金融首席执行官林士强先生：这个问题提的非常好，红象金融作为中国首家融资租赁债权众投平台，是国内第一家专注于融资租赁这一细分金融市场的互联网金融平台，我们平台上的融资租赁债权都是真实存在的基础债权，为此我们对合作的租赁公司做了全方位调查，披露租赁资产的真实性、风险性和特定收益，同时在资金和法律环节做出更加完善的风险控制，这是大部分P2P平台所不具备的。
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　　南方日报：我看过红象上线的官网，发布的债权有1个月、3个月、6个月和12个月的，因为互联网理财都比较关注短期的，请问林总，针对我们上面比较长期的债权，是否会出现一些时间上的风险呢？
　　红象金融首席执行官林士强先生：这里可能会出现流动性风险的顾虑，但我们完全可以把控好，利用租赁公司回购担保这一条约，保障普通投资者的利益。所以我们强调与优质的租赁公司合作和选择优质的资产是保障投资者利益非常重要的环节。